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| 巴菲特与高盛的一段68载情缘 |
| 星光小戒 发表于：2008-11-23 22:39:12 |
9月23日（周二），巴菲特正坐在奥马哈的办公室里，腿翘在桌上、喝着樱桃可乐、吃着坚果，突然接到高盛(Goldman Sachs Group Inc.)一位投资银行家的电话。他以单刀直入的方式问巴菲特：告诉我们，你会考虑以哪种方式投资高盛，公司会想法儿促成交易。
这一通电话来自高盛的特洛特(Byron Trott)，他和巴菲特打交易已经很多年了。正是这通电话迅速引发了一连串的事件。在几个小时内，高盛就宣布，巴菲特的Berkshire Hathaway Inc.将向其投资50亿美元。他说，在高盛的交易上，我没有看帐本，只是做了个判断。他说，高盛管理团队的素质以及该公司的声誉促使他决定做这笔交易。
巴菲特在一个非常时期内，在如此短的时间里，作出如此大的投资决策，除了他对高盛公司日常的了解和对其团队的信任外，背后其实还有巴菲特与高盛的一段68年的情缘。
68年前，巴菲特的一家就已经住在奥马哈的小镇上，他的父亲答应每个孩子在他们年满10岁的时候，可以去东部沿海旅行一次。1940年，那一年，巴菲特刚好年满10岁。他明确告诉父亲，去东部城市旅行时，三个最想看的地方：一个地方是苏格兰邮票硬币公司；另一个是莱茵那火车公司；再一个就是纽约股票交易所。这三个地方恰恰反映了童年时代，巴菲特的三个兴趣：收集邮票和硬币；坐火车和making money。
那一年，巴菲特的父亲允诺带着巴菲特来到纽约，参观上述三个地方。当他们来到下曼哈顿的华尔街时，漫步来到一家大的证券公司门前，巴菲特透过像城堡大门一样的门缝往里窥视。也许是出于对孩子的喜欢，他们被很客气地请进了这家证券公司，并十分意外的见到了当时华尔街的一位神秘的大人物：希尼.温伯格（Sidney Weinberg）。希尼.温伯格，是华尔街一位传奇式的人物，从1930年至1969年（去世）一直执掌高盛。正是他带领高盛从1929年的巨大危机中走了出来。希尼.温伯格，一度被《纽约时报》称誉为：华尔街先生（Mr. Wall Street）。他当时是跨入的这家证券公司即是——高盛。
这位当年的“华尔街先生”，将仅有10岁的巴菲特请进了他的办公室，他们竟交谈了半个钟头。当谈完话，温伯格将巴菲特父子送出办公室时，还把着巴菲特的肩头问 ：沃伦，你喜欢什么股票？
这一次，短短的半个钟头的对话给巴菲特留下了深刻的印象。事后，巴菲特曾多次回忆说：那一次见面，他（温伯格）或许几天后就忘记了，但我却永远记得。当年，作为华尔街的大人物（big shot）竟然可以悉心倾听一个10岁孩子关于股票的意见。这对一个对making money有极大兴趣的孩子是多么大的鼓励！
在巴菲特的纽约之行后，他开始对股票投资表现了极大的兴趣。1941年，他在阅读了一本《One Thousand Ways to Make $1,000》后，即雄心勃勃地对他的伙伴Stu Erickson说，他在35岁的时候将成为百万富翁（事实上这个目标被大大提前了）。
1942年春天，当他积攒了120美元，并开始劝说姐姐Doris合伙，以每股38.25美元的价格，各买了3股Cities Service的优先股。那一年，巴菲特不满12岁。第一次投资股票，巴菲特经历的并不完全是愉快的记忆。刚买入股票不久，Cities Service的价格就从$38.25跌到了$27.00，这意味着他和姐姐合计账面损失了68美元。巴菲特第一次经历了投资的恐惧。随后，当股价反弹到$40.00,他便马上卖出。第一次的投资，他和姐姐合计赚了5美元。在他卖出后，Cities的股价又继续升到$202，又让他懊恼不已。
尽管第一次投资并不圆满，但却是巴菲特将“百万富翁”梦想付诸实施的开始。大部分的人，一辈子都在做着“发财梦”，但真正的行动者却不多。巴菲特不仅是财富的梦想者，更是一个行动者，而且是一个“早慧的行动者”。
正是，这一次华尔街之行；与温伯格的谈话；“华尔街先生”一个轻轻的不经意的问题和点拨；开启了一个少年的财富梦想；并成就了一个仅靠投资证券成为全球首富的神话。今天，没人知道当年的华尔街先生和一个年仅10岁的孩子半个钟头的谈话，谈了什么。但，当他抚着这位少年的肩头问：“What stock do you like, Warren?” 68年后，那位少年给出了答案：Goldman Sachs。
今天，巴菲特对高盛50亿美元优先股+50亿美元认股权证的投资， 68年前在高盛的那次谈话，冥冥之中似乎就已经埋下伏笔。这或许是巴菲特对华尔街先生68年前那次谈话知遇之恩的一个“回报”？或是68年前，华尔街先生就已经预见到了今天的危机，对巴菲特的一个“拯救高盛预案的交代”？
如果说，巴菲特的这次投资，有90%是商业决定，那么10%或许就是“情感决定”了。
***近来，质疑巴菲特的文章不少，有说“被套”的；有说“巨亏”的。。。不一而足。这其中有部分的客观事实；有部分的人云亦云；但更多的是，用小聪明的逻辑去推理智慧者（大智若愚）的行为。尽管巴菲特不断重复他的投资者理念，但真正理解的并不多。这也就是为什么一旦市场波动，市场上质疑巴菲特的声音日盛。这不会是第一次，也不会是最后一次。典型的即是1999年当网络概念热炒的时候，巴菲特坚守传统的行业，Berkshire Hathaway Inc的股价在短短的数月里也大幅下跌了20%。当时Barron’s发表了头条评论：Warren, What’s Wrong? 巴菲特是市场的“逆行者”。当别人贪婪的时候，他恐惧；当别人恐惧的时候，他贪婪。所以，时时受到“聪明人”的质疑也就在所难免。
更有甚者，大言不惭“巴菲特被套说明了什么？” 看到这样的文章题目，除了让人想到“哗众取宠”之外，更多让人想到的是：一个长期喝地瓜粥的人，竟要教别人如何用刀叉吃鲍鱼。但愿，不要有人对号入座。这并非个别现象，而是一个群体的行为。因为大部分的“套友”都希望能从“巴菲特的被套中”寻求一丝安慰。如果巴菲特知道他能在心理上给“套友们”一丝安慰，或许他还乐意被套？
投资者在“巴菲特被套”中寻求安慰时，需要自省的是：此“套”或许非彼“套”。 |
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